海航集团财务公司获批解散年内多家集团财务公司“出清”

　　近日，海航集团旗下的海航集团财务有限公司（以下简称“海航财务公司”）获批解散。包括海航财务公司在内，今年至少已有8家集团财务公司因各种原因而“出清”。

　　8月24日，国家金融监督管理总局发布公告，同意解散海航财务公司。国家金融监督管理总局要求，接此批复文件后，公司应立即停止一切经营活动，将金融许可证缴回国家金融监督管理总局北京监管局，并按照法律法规要求办理相关手续。

　　海航财务公司是海航集团的子公司。根据海航控股历史公告，海航财务公司2020年经营正常，但在2021年初出现重大转变。2021年2月10日，海航财务公司的控股股东海航集团有限公司因不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力被法院裁定重整。随后，因受海航集团总体债务风险影响，海航财务公司于2021年3月被法院裁定重整。

　　海航集团自2017年夏开始出现流动性危机，在经历了为期两年半的失败自救后，2020年年初，海南省政府牵头成立工作组推进海航集团的风险处置工作。由于资不抵债，海航最终走向破产重整的命运。

　　海航财务公司目前前三大股东为海航集团有限公司、天津航空有限责任公司、海航机场集团有限公司，分别持股33.25%、25%、22.06%。海航控股近期发布的半年报显示，2023年上半年，公司实现营业收入276.36亿元，较上年同期增加149.51%；归属于上市公司股东的净利润亏损16.09亿元，亏损减少87.46%。

　　集团财务公司是我国金融体系中较特殊的一类非银行金融机构，它由企业集团发起设立、主要用于服务企业集团内部成员单位、集团上下游企业的金融需求。通过集团财务公司，企业集团能够统筹规划集团负债、降低财务成本，进而加强集团资金的集中管理、提高资金使用效率。因此，集团财务公司常被称作企业集团的“内部银行”。

　　值得关注的是，自去年11月13日《企业集团财务公司管理办法》（以下简称《办法》）落地后，集团财务公司相关风险正在加速“出清”。据每经记者不完全统计，包括海航财务公司在内，年内至少已有8家集团财务公司因各种原因获批解散。

　　今年1月16日，中冶集团财务有限公司获批解散；2月17日，北大方正集团财务有限公司获批进入破产程序；4月25日，监管部门同意宝武集团财务有限责任公司吸收合并马钢集团财务有限公司并设立马鞍山分公司，吸收合并完成后，马钢集团财务有限公司解散；6月7日，渤海钢铁集团财务有限公司获批解散；6月10日，天津物产集团财务有限公司获批解散；7月7日，监管部门同意山东能源集团财务有限公司吸收合并兖矿集团财务有限公司，吸收合并完成后，兖矿集团财务有限公司解散；7月19日，新凤祥财务有限公司获批进入破产程序。

　　为加强集团财务公司监管，《办法》调整了集团财务公司的准入标准和扩大对外开放，规定一家企业集团只能设立一家财务公司，并强调财务公司专注服务集团内部、回归服务实体经济本源。

　　“近年来，企业集团的经营风险向财务公司传导，问题日益突出，尤其是个别财务公司被集团利用、沦为对外融资的工具，这不仅加速了产业风险与金融风险的转化，也造成了较大的社会负面影响。”原银保监会相关部门负责人曾表示。

　　江西省交通投资集团财务有限公司的舒荃等人近期在《财政监督》期刊上撰文称，近年来票据业务风险事件频发不断给人警醒，个别企业集团操纵财务公司在没有真实交易的情况下违规开具大额票据，大额承兑汇票逾期未清偿最终导致集团或财务公司破产重整。由于财务公司承兑票据业务具有类信贷属性，一旦票据承兑规模过大，可能造成集团经营风险向财务公司积聚，并通过票据承兑业务向金融风险转化。

　　此外，财务公司在新监管环境下经营发展仍将面临诸多风险。比如在财务公司面临着服务集团、满足监管、独立运营等多重压力，存在权责不明、职能不清等多重问题，经营活动开展不顺利，治理水平有待提升；近年来市场利率大幅下降，存款规模增长难以为继，财务公司以存贷差为盈利点的传统商业模式受到了冲击，财务公司规模和收入增长速度放缓，若未来传统的存贷款业务面临瓶颈时，在坚持服务集团和相关成员单位发展的基本原则同时，财务公司如何管理市场风险并进行更新迭代是未来的发展命题。