关于辣妹梦幻组这件事可以这样解读吗?

　　当前，美股市场的投资者高度紧张，因为一些科技巨头的财报正在密集披露，稍不如意的财报或者业绩指引，就有可能引发抛售，进而影响整个市场交易氛围。例如，Meta，该公司在财报披露后暴跌了10.6%，市值一天就蒸发了1300多亿美元，折合人民币约1万亿元。

　　不过，今天美股也有好消息传来。谷歌和微软最新披露的财报，都超出了市场预期。美股周五盘前，谷歌大涨12%，微软涨超4%。截至周四收盘时，谷歌、微软市值分别为1.94万亿美元、2.97万亿美元，分别折合人民币约14万亿元、21.5万亿元，合计35.5万亿元。

　　有分析指出，谷歌、微软财报超预期，验证AI行业的高景气度。今日，A股市场上的AI板块全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数涨幅均超过4%。另外，港股AI概念股商汤大涨43%，本周累计上涨105%。

　　周四美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露了一份超预期的财报，同时宣布了该公司史上的首个股息计划。谷歌还表示，拟再回购不超700亿美元股票。在上述消息的刺激下，周五美股盘前，谷歌的股价大涨12%，市值增加2200多亿美元，或将推动公司总市值超过2万亿美元。

　　北京时间4月26日凌晨，Alphabet发布了截至3月31日的2024财年第一季度财报。数据显示，Alphabet第一季度总营收为805.39亿美元，同比增长15%，高于分析师预期的785.7亿美元，而且是2022年初以来公司营收增长最快的一个季度。第一季度净利润为236.62亿美元，与上年同期的150.51亿美元相比增长57%。每股收益为1.89美元，市场预期1.53美元。

　　分业务来看，第一季度，谷歌的广告业务由去年的545.48亿美元增长至616.59亿美元。公司最大业务部门谷歌搜索的营收由去年同期的403.59亿美元增加至461.56亿美元，同比增长14%；旗下视频网站YouTube的广告营收由去年同期的66.93亿美元增加至80.90亿美元，同比增长21%。

　　第一季度，与AI相关性较高的谷歌云业务营收为95.74亿美元，同比增长超28%，超出了市场预期，分析师此前预期谷歌云业务营收为93.5亿美元。上述数据表明，公司在投入大量资金追赶亚马逊云和微软Azure的过程中开始盈利，对AI领域的大力投入终于有了回报。

　　Alphabet首席执行官皮查伊在财报中表示，“第一季度的业绩反映出搜索、YouTube和云的强劲表现。我们的双子座时代正在顺利进行，整个公司势头强劲。我们在人工智能研究和基础设施方面的领先地位以及我们的全球产品足迹，使我们在下一波人工智能创新浪潮中处于有利地位。”

　　另外，在财报电话会议上，皮查伊又表示，他已经初步确认，该公司可以使用人工智能来扩展搜索功能，并列举了在美国和英国的应用。他还表示，在未来几个季度，该公司可以同时管理支出并通过人工智能工具创收。皮查伊称，公司通过广告、云服务和订阅计划等清晰的路径来实现AI突破的盈利化。他还指出，将AI工具整合到谷歌搜索中的做法能够帮助用户提出更复杂和描述性更强的问题。

　　此外，为了显示公司对其财务状况的信心，谷歌宣布将在今年6月17日进行公司史上首次发放股息红利，包括截至2024年6月10日登记在册的A类、B类和C类股票，每股派发0.20美元现金，并称公司“未来计划每季度发放现金股息”。谷歌还表示，董事会已授权额外回购不超过700亿美元的A类和C类股票。

　　在上述财报披露后，投行韦德布什将谷歌目标股价从175美元上调至205美元，杰弗瑞也将谷歌目标价从180美元上调至200美元。

　　北京时间今日凌晨，微软也披露了截至2024年3月31日的第三财季业绩，吹散了不少围绕在人工智能上空的阴云。

　　第三财季，微软的营收为618.58亿美元，同比增长17%，高于市场预期的609亿美元，净利润219亿美元，同比增长20%，高于市场预期的206亿美元；摊薄后每股收益为2.94美元，同比增长20%，高于市场预期的2.63美元。微软预计，公司下个财季的营收将达到635亿美元至645亿美元之间。

　　分业务来看，微软的智能云业务营收为267.08亿美元，同比增长21%，增速高于前四个财季，并高于市场预期的262.5亿美元。其中，Azure和其他云业务营收同比增长31%，微软称有7%的增长受到对AI需求的驱动，该比例在前一个财季为6%。智能云业务的运营利润为125.13亿美元，上年同期为94.76亿美元。

　　生产力和业务流程部门的营收为195.70亿美元，与上年同期的175.16亿美元相比增长12%，高于市场预期的195.4亿美元；运营利润为101.43亿美元，与上年同期的86.39亿美元相比实现增长。

　　包括游戏业务在内的个人计算领域营收为156亿美元，同比增长17%，高于市场预期的150.7亿美元。其中，Xbox内容和服务营收同比增长62%，微软将其中的61%归功于去年10月收购的动视暴雪；Windows操作系统营收同比增长11%；设备营收下降17%；搜索和新闻广告服务营收同比增长12%。

　　由于微软持续在人工智能领域加大投资力度，第三财季公司资本支出从上一季度的115亿美元增至140亿美元，比分析师131.4亿美元的预期高出近10亿美元。由于第三财季利润和营收增长掩盖了高于预期的资本支出，微软股价在盘后交易中上涨。

　　展望未来，微软预计第四财季的营收在635亿美元至645亿美元之间，略低于分析师预期的645亿美元。该公司还预计毛利率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

　　微软首席财务官胡德表示：“你可以看到Azure的各部分都在健康增长，无论是非AI还是AI服务，这点非常重要……虽然公司在长期的AI变现方面仍处于早期发展阶段，但我们对自己的表现感到满意。”

　　胡德表示，微软预计其资本支出将在每季度的基础上大幅增加，主要是由云计算和AI基础设施投资所驱动，公司预计在2025财年的资本支出将高于2024财年。胡德强调，未来一年的这部分支出“取决于需求和我们服务的被采用情况”，公司预计其运营利润率将仅下降1%。

　　投资机构Synovus Trust Co.的高级投资组合经理Dan Morgan表示：“微软与生成式AI相关的收入已经成为一个关键的股价驱动因素。在AI方面，微软确实占据了主导地位。”

　　Emarketer高级分析师Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为动力的盈利表明，加倍投入创新正在取得成效。他指的是微软在生成式人工智能领域的早期举措，比如对ChatGPT制造商OpenAI的大笔投资。

　　微软与OpenAI建立了战略合作伙伴关系，并以此为基础推出了一系列生成式人工智能工具，这使得微软股价飙升，并帮助微软今年从苹果手中夺得了全球最有价值公司的桂冠。截至周四收盘，微软最新市值为29650亿美元，苹果市值为26234亿美元。