周期底部一触即发确定性极高的超级题材5年内必须持续关注

　　已经没有人会怀疑中国在新能源领域的领先地位了，无论是光伏和风电等新能源，还是新能源汽车，但总是有人会担心，新能源领域会不会遭遇卡脖子？

　　无论是新能源还是新能源汽车，在绝大多数环节，都已经完成了100%国产化，而且大部分环节的产能都被中国厂商所垄断。

　　强如特斯拉，作为电动车的先行者和领导者，上海超级工厂的国产化率都超过了95%，这是特斯拉官方公布的数据，可想而知中国在新能源领域的竞争力有多强。

　　这也是上面说没办法完全排除的原因，就是存在这5%，而且很不幸地，绝大多数都集中在芯片环节……

　　新能源领域同样需要大量使用芯片，而芯片就离不开卡脖子的顾虑，兜兜转转又回到了半导体这个领域。

　　好在对于投资者来说，国产化率越低，意味着国产替代空间越大，机会越就越大，半导体里国产化率最低的半导体材料和设备板块，相关的指数基金产品也就越值得关注，比如场内的半导体材料ETF（562590），场外的则是正在发行中的

　　在芯片领域被卡脖子的这几年里，随着实现高端芯片自主化成为全民共识，半导体领域迎来了全所未有的发展机会，整体上取得了长足的进步，产业链的部分环节已经取得了很大的突破，比如封装测试和晶圆代工，但还有一些环节国产化率依然非常低，半导体材料和设备环节就是最典型的代表。

　　这里简单介绍一下半导体产业链：整个芯片产业链目前可以简单理解为“3+2”结构，其中3是指半导体主产业链，即芯片的设计、制造以及封装测试，“2“则是芯片生产中不可或缺的配套环节 — 半导体设备和半导体材料。

　　，如果这两个环节无法实现国产替代，则中国的半导体国产化也就无从谈起。这也是国家大基金二期侧重投资半导体材料设备领域的原因。

　　在半导体国产化成为全民共识，以及其他环节国产化逐步取得进展的情况下，半导体材料和设备环节的国产替代势在必行，越发紧迫，行业也迎来了历史性的投资机会。

　　由于跟经济息息相关，全球半导体行业呈现明显的周期性波动，典型的半导体芯片景气周期包括衰退 — 谷底 — 复苏 — 繁荣 — 放缓 五个阶段，目前

　　半导体下游消费电子行业今年二季度已经有触底迹象，以chatGPT为代表的人工智能，在今年迎来了历史性突破，带来了巨量的算力需求和全所未有的关注，更是有望加速开启行业景气上行周期，看看英伟达疯狂的业绩就很清楚了，行业的整体需求已经逐步起来。

　　不过，虽然半导体材料设备行业未来机会巨大，但作为个人投资者，想要挖掘到行业里的优秀公司实在太难了，半导体行业实在太复杂、专业，远远超出绝大多数人的能力圈。

　　好在，现在的市场足够成熟，已经有了相关的指数和对应的指数产品，给普通投资者提供了一篮子投资半导体材料设备领域的解决方案，轻松分享国内芯片行业崛起的红利。

　　目前追踪半导体材料设备的指数有几个，其中又以中证半导体材料设备主题指数表现最为突出，编制非常科学，风格也非常鲜明，就是国内领先的半导体材料设备企业的集合，从前十大成分股就可以看出来了。

　　也因为它科学和鲜明的指数编制，迭加了半导体材料和设备的历史性机遇，自基日（2019年）以来，

　　在中国半导体材料和设备领域国产化率依然极低的情况下，中证半导体材料设备主题指数以及相应的产品未来5年都值得持续关注。

　　选企业需要你对产业、企业有极强的研究能力，但选行业只需知道一个模糊大趋势，投资难度大幅度下降的同时，成功率大大提升。

　　对于半导体材料和设备这种国产替代确定性极高的方向，更是如此了，我们要做的就是足够有耐心，以及选择能帮助自己耐心持有的产品，比如正在认购中的