我不知道为什么会有这样的评论那我随便聊两几句吧实在是看不下去了！第一您

　　我不知道为什么会有这样的评论，那我随便聊两几句吧，实在是看不下去了！第一，您对周期股的估值方法就有问题。周期股居然是用高点PE股估值的？周期股的估值体系和消费股完全是不同的世界。如果您按PB股，我也忍了（至少还不是特别离谱），结果说是按PE股，那我实在是忍不了。第二，航运、造船股的海外定价的确是历史悠久，但是事务是在不断变化的。2020年集运爆发前，有多少人看到集运业的竞争格局在最近十年左右发生了巨变？竞争格局的巨变造成了集运行业的盈利能力远远超过历史上的任何时期。造船业同样如此！最近十多年行业40%的产能退出，超过2/3的船厂倒闭或者被兼并！目前中日韩三国的船厂都实现了寡头垄断！上一波船周期，也就是2000年-2008年时，全球造船业的竞争格局非常分散，产能也在快速扩张中。这波船周期，竞争格局更完善，而且看不到全球造船产能扩张的潜力（中日韩、东南亚都有各自的原因）。如果还是以老眼观看问题，是不是有失偏颇？第三、造船业上市公司经过大幅度重组和资产整合，业务能力已经发生了翻天覆地的变化。犹如601919在2007年的时候只是做干散货运输的中小型公司，而在2020年主要是做集运，而且是世界级的大集运公司。中国船舶2007时和现在比也是天差地别！2007年的时候只有沪东重机、外高桥造船、中船澄西等部分股权。而现在拥有了江南造船、广船国际等头部船厂，外高桥、中船澄西等也成为了全资子公司。目前的中国船舶造船能力和盈利能力不可同日而语！第四，短期航运业的确都不太景气，是个人都喜欢踩造船业两脚。而且前几天我也说了，造船业未来的确也面临巨大的不确定性！但是，从风险收益率的角度来看，我觉得造船业值博率还是非常高的，不然我也不会破坏操作纪律满仓造船板块了。大家有没有想过这个问题？为什么最近一段时间干散、油运、集运几个子行业的运价都在下跌，但是造船板块没有跌？而在2021年9月底干散、集运的价格处在高位（BDI指数甚至还在持续快速冲高），而造船板块的股价却开始快速杀跌？表明的逻辑该跌不跌的时候，时候应该考虑更深层次的逻辑呢？环保新规让老旧船提前换船的逻辑是否已经在开始起作用了呢？有感而发，有得罪之处，还请谅解！

　　00-08 周期+牛市+世贸组织 直接100多倍。这个周期正在发生，这次至少是 周期+中特估+中美冲突，题材业绩兼具，顶层意志主张，这个位置大跌概率不大

　　PALIOS：“航运市场波动性非常大，但是我们做了几十年，深知其中波动的道理。”老船王说，“所以首先，在美国股票市场的帮助下，我们得以在股价高估的时候增发股票，募集更多的现金。其次，我们在行业景气的时候不扩张，而是收缩船队的数量。再次，我们在危机到来之前会把船龄更新，以便它们能度过即将到来的萧条：那些年轻人看不到这些危机，在我们眼里却是一清二楚。最后，在萧条期里，由于我们有足够的现金和年轻的船队，我们可以收购许多便宜的资产，甚至可以借一些贷款来扩大杠杆。此外，我们永远只和最大的公司合作，这样即使在危机的时候，我们的租船费用也很少被拖欠。”希腊人的经营理解，逆海运周期更新船龄，会不会是一个启示？