华源证券给予华电国际买入评级业绩基本符合预期看好二季度煤价弹性

　　（600027.SH，最新价：5.71元）买入评级。评级理由主要包括：1）业绩增长受益于煤价下跌，扣非利润高增系去年处置资产一次性获利；2）参股收益稳健，公司2025年一季度经营性现金流净额创历史新高；3）在煤价快速下跌过程中，关注电价稳定性，考虑到公司机组位置，重点关注山东和湖北竞争格局。风险提示：煤价波动超出预期，电价出现不利变化，计提大额减值损失。

　　AI点评：近一个月获得6份券商研报关注，买入4家，平均目标价为6.87元，与最新价5.71元相比，高1.16元，目标均价涨幅20.32%。